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LATAM Airlines Group dépose désormais un plan de réorganisation à partir du chapitre 11

Écrit par Linda S. Hohnholz

LATAM Airlines Group SA et ses filiales au Brésil, au Chili, en Colombie, en Équateur, au Pérou et aux États-Unis ont annoncé aujourd'hui le dépôt d'un plan de réorganisation (le « Plan »), qui reflète la voie à suivre pour le groupe afin de sortir du chapitre 11 en conformité avec les lois américaines et chiliennes. Le plan est accompagné d'un accord de soutien à la restructuration (le « RSA ») avec la société mère Ad Hoc Group, qui est le plus grand groupe de créanciers non garantis dans ces affaires relevant du chapitre 11, et certains actionnaires de LATAM.

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Le RSA documente l'accord entre LATAM, les détenteurs susmentionnés de plus de 70 % des créances non garanties de la société mère et les détenteurs d'environ 48 % des obligations américaines 2024 et 2026, et certains actionnaires détenant plus de 50 % des actions ordinaires, sous réserve de l'exécution de la documentation définitive par les parties et l'obtention des agréments sociaux par ces actionnaires. Comme elles l'ont fait tout au long du processus, toutes les sociétés du groupe continuent de fonctionner dans la mesure où les conditions de déplacement et la demande le permettent.

« Les deux dernières années ont été caractérisées par des difficultés à travers le monde – nous avons perdu des amis et de la famille, des collègues et des êtres chers. Et nous avons été ébranlés alors que l'aviation et les voyages mondiaux ont été pratiquement paralysés par la plus grande crise à laquelle notre industrie ait jamais été confrontée. Bien que notre processus ne soit pas encore terminé, nous avons atteint une étape critique sur la voie d'un avenir financier plus solide », a déclaré Roberto Alvo, PDG de LATAM Airlines Group SA. un processus de médiation solide pour atteindre ce résultat, qui offre une considération significative à toutes les parties prenantes et une structure qui adhère à la fois aux lois américaine et chilienne. L'injection de nouveaux capitaux importants dans notre entreprise témoigne de leur soutien et de leur confiance en nos perspectives à long terme. Nous sommes reconnaissants envers l'équipe exceptionnelle de LATAM qui a surmonté l'incertitude des deux dernières années et a permis à notre entreprise de continuer à fonctionner et à servir nos clients de la manière la plus fluide possible.

Aperçu du régime

Le plan propose l'injection de 8.19 milliards de dollars dans le groupe par le biais d'un mélange de nouvelles actions, de billets convertibles et de dettes, ce qui permettra au groupe de sortir du chapitre 11 avec une capitalisation appropriée pour réaliser son plan d'affaires. À son émergence, LATAM devrait avoir une dette totale d'environ 7.26 milliards de dollars1 et des liquidités d'environ 2.67 milliards de dollars. Le groupe a déterminé qu'il s'agit d'un endettement prudent et d'une liquidité appropriée dans une période d'incertitude continue pour l'aviation mondiale et qu'il permettra de mieux positionner le groupe à l'avenir.

Plus précisément, le Plan précise que :

• Dès confirmation du Plan, le groupe a l'intention de lancer une offre de droits d'actions ordinaires de 800 millions de dollars, ouverte à tous les actionnaires de LATAM conformément à leurs droits de préemption en vertu de la loi chilienne applicable, et entièrement soutenue par les parties participant au RSA, sous réserve de l'exécution de la documentation définitive et, en ce qui concerne les actionnaires garants, la réception des approbations sociales ;

• Trois catégories distinctes d'obligations convertibles seront émises par LATAM, qui seront toutes offertes à titre préférentiel aux actionnaires de LATAM. Dans la mesure où les actionnaires de LATAM n'ont pas souscrit pendant la période de droit préférentiel de souscription respective :

o Les billets convertibles de catégorie A seront fournis à certains créanciers non garantis généraux de la société mère LATAM en règlement (dación en pago) de leurs réclamations autorisées en vertu du plan ;

o Les Obligations Convertibles de Classe B seront souscrites et achetées par les actionnaires mentionnés ci-dessus ; et

o Les billets convertibles de catégorie C seront fournis à certains créanciers non garantis généraux en échange d'une combinaison d'argent frais à LATAM et du règlement de leurs réclamations, sous réserve de certaines limitations et retenues par les parties de soutien.

• Les obligations convertibles appartenant aux Classes Convertibles B et C seront donc fournies, totalement ou partiellement, en contrepartie d'un apport d'argent frais d'un montant global d'environ 4.64 milliards de dollars intégralement garanti par les parties au RSA, sous réserve de réception par le soutenir les actionnaires des approbations d'entreprise ;

• LATAM lèvera une nouvelle facilité de crédit renouvelable de 500 millions de dollars et environ 2.25 milliards de dollars de financement par emprunt en argent frais, composé soit d'un nouveau prêt à terme, soit de nouvelles obligations ; et

• Le groupe a également utilisé et a l'intention d'utiliser le processus du chapitre 11 pour refinancer ou modifier les baux pré-pétition du groupe, la facilité de crédit renouvelable et la facilité de moteur de rechange.

Informations complémentaires,

L'audience pour approuver l'adéquation de la déclaration de divulgation du chapitre 11 et approuver les procédures de vote devrait avoir lieu en janvier 2022, avec un calendrier spécifique dépendant du calendrier de la Cour. Si la déclaration de divulgation est approuvée, le groupe commencera la sollicitation au cours de laquelle il demandera l'approbation du plan auprès des créanciers. LATAM demande que l'audience pour confirmer le plan se tienne en mars 2022.

Pour plus d'informations, LATAM a créé un site Internet dédié : www.LATAMreorganizacion.com, où les parties prenantes peuvent trouver des informations clés supplémentaires sur cette annonce. Le groupe a également mis en place une hotline pour les demandes de renseignements relatives au chapitre 11, accessible à l'adresse suivante :

• (929) 955-3449 ou (877) 606-3609 (États-Unis et Canada)

• 800 914 246 (Chili)

• 0800 591 1542 (Brésil)

• 01-800-5189225 (Colombie)

• (0800) 78528 (Pérou)

• 1800 001 130 (Équateur)

• 0800-345-4865 (Argentine)

Il dispose également d'un e-mail dédié pour les demandes de renseignements liées à la réorganisation à [email protected]

LATAM est conseillé dans ce processus par Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP et Claro & Cia. en tant que conseillers juridiques, FTI Consulting en tant que conseiller financier et PJT Partners en tant que banquier d'investissement.

Le groupe Parent Ad Hoc, dirigé par Sixth Street, Strategic Value Partners et Sculptor Capital, est conseillé par Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, Bofill Escobar Silva et Coeymans, Edwards, Poblete & Dittborn en tant que conseillers juridiques et Evercore en tant qu'investissement banquier.

Les actionnaires mentionnés ci-dessus sont (a) Delta Air Lines, Inc., conseillé par Davis Polk & Wardwell LLP, Barros & Errázuriz Abogados, et Perella Weinberg Partners LP en tant que conseiller juridique et banquier d'investissement, (b) le Groupe Cueto et Eblen Group,2 conseillé par Wachtell, Lipton, Rosen & Katz et Cuatrecasas en tant que conseiller juridique, et (c) Qatar Airways Investment (UK) Ltd., conseillé par et Alston & Bird LLP, Carey Abrogados et HSBC en tant que conseiller juridique et banquier d'investissement . Certains de ces actionnaires sont conseillés à titre individuel par Greenhill & Co., LLC et ASSET Chile, SA en tant que co-conseillers financiers.

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A propos de l'auteur

Linda S. Hohnholz

Linda Hohnholz a été rédactrice en chef de eTurboNews pendant de nombreuses années.
Elle aime écrire et fait attention aux détails.
Elle est également en charge de tout le contenu premium et des communiqués de presse.

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