L'une des principales institutions financières mondiales, Deutsche Bank AG – une banque d'investissement multinationale allemande et une société de services financiers dont le siège social est à Francfort, en Allemagne, a émis un avertissement concernant une potentielle escalade de la crise de confiance entourant le dollar américain.
La prudence de la Deutsche Bank fait suite à la déclaration du président américain Donald Trump concernant de nouveaux tarifs douaniers massifs et généraux, qui ont déstabilisé les marchés financiers et accru les inquiétudes quant à une éventuelle guerre commerciale mondiale.
Dans une communication aux clients de la banque, George Saravelos, responsable mondial de la recherche sur les changes de l'institution bancaire allemande, a indiqué que des changements importants dans les flux de capitaux pourraient conduire à une instabilité sur les marchés des changes.
Cette semaine, le dollar américain a connu une baisse significative, perdant plus de 1.5 % face à l'euro et au yen japonais, et plus de 1 % face à la livre sterling. Ces baisses font suite à l'annonce par le président Trump d'imposer des droits de douane allant de 10 % à 50 % sur un large éventail d'importations en provenance de nombreux pays. Les inquiétudes croissantes concernant une éventuelle guerre commerciale mondiale ont incité les investisseurs à se tourner vers des actifs plus sûrs.
« Notre message général est qu’il existe un risque que des changements majeurs dans les allocations des flux de capitaux prennent le pas sur les fondamentaux des devises et que les mouvements de change deviennent désordonnés », a écrit M. Saravelos.
Saravelos a averti qu'une baisse soutenue de la confiance dans le dollar pourrait entraîner des répercussions importantes, en particulier pour la zone euro, créant des difficultés pour la Banque centrale européenne (BCE).
« La dernière chose que souhaite la BCE est un choc désinflationniste imposé de l'extérieur par une perte de confiance dans le dollar et une forte appréciation de l'euro en plus des tarifs douaniers », a ajouté un responsable de la Deutsche Bank.
La Banque centrale européenne (BCE) a exprimé ses craintes que les mesures commerciales mises en œuvre par les États-Unis puissent entraver la collaboration économique mondiale, déstabiliser les anticipations d’inflation et nécessiter des ajustements de la politique monétaire.
L'impact des droits de douane a été immédiat. Les marchés boursiers mondiaux ont enregistré des baisses importantes, les prix du pétrole ont chuté et les rendements obligataires ont diminué, les investisseurs se préparant à un éventuel ralentissement de la croissance économique. En revanche, les actifs considérés comme des valeurs refuges, comme l'or, les Bunds allemands et le franc suisse, ont connu une forte demande.
D’autres entités financières, dont JPMorgan et Fitch, ont émis des alertes comparables, prévoyant que les tarifs pourraient entraîner une réduction de la croissance du PIB américain pouvant aller jusqu’à 1.5 % et éventuellement pousser d’autres grandes économies dans la récession.
La Suisse et Israël envisagent également leurs options
Des contre-mesures sont prévues : l'UE envisage d'imposer son propre tarif de 25 % sur les produits américains après que le président américain Donald Trump a annoncé de nouveaux tarifs à Washington.
La Suisse est concernée : des droits de douane de 31 pour cent sont proposés.
Trump discute également de projets tarifaires après la réunion avec Netanyahu.
Après une rencontre avec le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahou à la Maison Blanche, Donald Trump a poursuivi les discussions sur la situation concernant les nouveaux droits de douane. Il a déclaré être disposé à négocier. Cependant, ces négociations doivent être constructives. Une suspension des droits de douane pendant 30 jours ne semble toujours pas envisageable.
Après la réunion, le Premier ministre israélien a annoncé qu'Israël réduirait les droits de douane et les barrières commerciales avec les États-Unis. « Nous avons l'intention de le faire très rapidement », a déclaré Netanyahou lors d'une réception à la Maison Blanche.
Cher Jurgen, je suis entièrement d'accord avec vous. Je vous ai cité la semaine dernière dans un article de Nexotur, premier média touristique d'Espagne et d'Amérique latine (« Sombras sobre el turismo mundial »). Cordialement. Robert Lanquar