Hertz Global Holdings, Inc a annoncé aujourd'hui qu'elle et certaines de ses filiales américaines et canadiennes ont déposé des requêtes volontaires de réorganisation en vertu du chapitre 11 devant le tribunal américain des faillites du district de Delaware.

L'impact du COVID-19 sur la demande de voyages a été soudain et dramatique, entraînant une baisse brutale des revenus de la société et des réservations futures. Hertz a pris des mesures immédiates pour donner la priorité à la santé et à la sécurité des employés et des clients, éliminer toutes les dépenses non essentielles et préserver les liquidités. Cependant, l'incertitude demeure quant à la date de retour des revenus et à la réouverture complète du marché des voitures d'occasion à la vente, ce qui a nécessité l'action d'aujourd'hui. La réorganisation financière offrira à Hertz la voie vers une structure financière plus robuste qui positionnera au mieux la société pour l'avenir alors qu'elle navigue dans ce qui pourrait être un long voyage et une reprise économique mondiale globale.

Les principales régions d'exploitation internationales de Hertz, y compris Europe, L'Australie, et le New Zealand ne sont pas inclus dans la procédure du chapitre 11 des États-Unis d'aujourd'hui. En outre, les sites franchisés de Hertz, qui n'appartiennent pas à la société, ne sont pas non plus inclus dans la procédure du chapitre 11.

Toutes les entreprises Hertz restent ouvertes et au service des clients

Toutes les activités de Hertz dans le monde, y compris ses filiales Hertz, Dollar, Thrifty, Firefly, Hertz Car Sales et Donlen, sont ouverts et au service des clients. Toutes les réservations, offres promotionnelles, bons et programmes clients et de fidélité, y compris les points de récompense, devraient se poursuivre comme d'habitude. Les clients peuvent compter sur le même niveau élevé de service et de fiabilité, y compris de nouvelles initiatives telles que les protocoles de désinfection «Hertz Gold Standard Clean» pour fournir une sécurité supplémentaire en réponse à la pandémie COVID-19.

«Hertz a plus d'un siècle de leadership dans le secteur et nous sommes entrés en 2020 avec une forte dynamique de revenus et de bénéfices», a déclaré le président et chef de la direction de Hertz Paul Stone. «Compte tenu de la gravité de l'impact du COVID-19 sur nos activités et de l'incertitude quant à la reprise des voyages et de l'économie, nous devons prendre des mesures supplémentaires pour faire face à une reprise potentiellement prolongée. L'action d'aujourd'hui protégera la valeur de notre entreprise, nous permettra de poursuivre nos opérations et de servir nos clients, et nous donnera le temps de mettre en place une nouvelle base financière plus solide pour traverser avec succès cette pandémie et mieux nous positionner pour l'avenir. Nos clients fidèles ont fait de nous l'une des marques les plus emblématiques au monde, et nous sommes impatients de les servir maintenant et lors de leurs futurs voyages. »

Motions du premier jour

Dans le cadre du processus de réorganisation, la Société déposera les requêtes habituelles du «premier jour», ce qui devrait lui permettre de maintenir ses activités dans le cours normal des activités. Hertz a l'intention de continuer à fournir la même qualité et la même sélection de véhicules; payer les vendeurs et les fournisseurs selon les conditions habituelles pour les biens et services reçus à la date de dépôt ou après cette date; de rémunérer ses employés de la manière habituelle et de continuer sans interruption leurs principaux avantages, et de poursuivre les programmes de fidélisation de la clientèle de la Société.

Espèces suffisantes pour soutenir les opérations

À la date de dépôt, la société avait plus de 1 milliard de dollars en espèces pour soutenir ses opérations courantes. En fonction de la durée de la crise induite par le COVID-19 et de son impact sur les revenus, la Société peut chercher à accéder à des liquidités supplémentaires, y compris par le biais de nouveaux emprunts, au fur et à mesure de la réorganisation.

Trajectoire ascendante forte

Hertz était sur une solide trajectoire financière à la hausse avant la pandémie COVID-19, y compris dix trimestres consécutifs de croissance des revenus d'une année à l'autre et neuf trimestres d'amélioration de l'EBITDA ajusté d'une année à l'autre. En janvier et Février 2020, la société a augmenté ses revenus mondiaux de 6% et 8% d'une année sur l'autre, respectivement, grâce à la hausse des revenus de location de voitures aux États-Unis. En outre, la société a été reconnue comme n ° 1 en matière de satisfaction client par JD Power et comme l'une des entreprises les plus éthiques au monde par Ethisphere.

Prendre des mesures en réponse au COVID-19

Lorsque les effets de la crise ont commencé à se manifester en mars, entraînant une augmentation des annulations de location de voitures et une baisse des réservations à terme, la société a agi rapidement pour s'ajuster. Hertz a pris des mesures pour aligner les dépenses sur des niveaux de demande nettement inférieurs en gérant étroitement les frais généraux et les coûts d'exploitation, notamment:

réduire les niveaux de flotte planifiés grâce à la vente de véhicules et en annulant les commandes de flotte,
la consolidation des locations hors aéroport,
reporter les dépenses en capital et réduire les dépenses de marketing, et
mettre en œuvre des congés et des mises à pied de 20,000 50 employés, soit environ XNUMX% de sa main-d'œuvre mondiale.

La société s'est engagée activement auprès de plusieurs de ses plus importants créanciers pour réduire temporairement les paiements requis en vertu du contrat de location-exploitation de véhicules de la société. Bien que Hertz ait négocié un allégement à court terme avec ces créanciers, il n'a pas été en mesure de conclure des accords à plus long terme. En outre, la société a sollicité l'aide du gouvernement américain, mais l'accès au financement pour l'industrie de la location de voitures n'est pas devenu disponible.

renseignements supplémentaires

White & Case LLP agit en tant que conseiller juridique, Moelis & Co. agit en tant que banquier d'investissement et FTI Consulting agit en tant que conseiller financier.