Wyndham Worldwide Corporation (NYSE: WYN) a annoncé aujourd'hui avoir conclu un accord définitif pour la vente de son activité européenne de location de vacances à Platinum Equity pour environ 1.3 milliard de dollars.
Parallèlement à la vente, l'entreprise européenne de location de vacances a conclu un accord de 20 ans en vertu duquel elle paiera une redevance de 1% du revenu net à l'entreprise hôtelière de Wyndham pour le droit d'utiliser le par Wyndham Vacation Rentals® marque d'endosseur. Les opérations de location de vacances en Europe participeront également en tant que partenaire d'échange au programme de fidélité primé Wyndham Rewards®.
L'activité européenne de location de vacances de Wyndham, leader de l'industrie, est le plus grand gestionnaire de locations de vacances en Europe, avec plus de 110,000 600 unités dans plus de 25 destinations dans plus de XNUMX pays. L'entreprise exploite plus de deux douzaines de marques locales, dont cottages.com, James Villa Holidays, Landal GreenParks, Novasol et Hoseasons. Il génère environ 750 millions de dollars en chiffre d'affaires annuel et environ 130 millions de dollars du BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements), y compris les coûts alloués.
Wyndham Worldwide a initialement annoncé son intention d'explorer des alternatives stratégiques pour ses marques de location européennes en Août 2017, parallèlement à l'annonce par la société de la séparation prévue de son activité hôtelière de ses activités de propriété de vacances et d'échange de temps partagé. La transaction devrait être conclue au deuxième trimestre 2018, sous réserve des conditions de clôture habituelles, y compris la consultation du comité d'entreprise.
«Parallèlement à notre séparation prévue et à l'acquisition récemment annoncée des activités de franchise et de gestion de La Quinta, il s'agit d'une autre étape importante dans l'évolution de notre société», a déclaré Stephen P. Holmes, Président et chef de la direction de Wyndham Worldwide. «Nos marques européennes de location de vacances offrent une excellente expérience aux consommateurs, jouissent d'une forte notoriété sur leurs marchés et ont livré des résultats solides et cohérents. Notre objectif a toujours été de les positionner pour une croissance continue à long terme. Nous avons mené un processus d'examen stratégique rigoureux qui a suscité un vif intérêt de la part de plusieurs parties et nous avons été ravis de trouver le bon acheteur. Nous sommes convaincus que, faisant partie du portefeuille de Platinum Equity, ces entreprises auront un bel avenir et offriront des opportunités significatives à leurs associés et partenaires commerciaux. »
Platinum Equity est une société mondiale de capital-investissement de premier plan avec un accent hautement spécialisé sur les opérations commerciales et plus de 20 ans d'expérience dans l'acquisition et l'exploitation d'entreprises faisant partie de grandes entreprises.
«Nous avons travaillé en étroite collaboration avec Wyndham Worldwide pour élaborer une solution de désinvestissement qui crée de la valeur pour toutes les parties et met l'entreprise européenne de location de vacances sur la voie du succès à long terme en tant qu'entreprise autonome», a déclaré Louis Samson, partenaire Platinum Equity. «Nous sommes ravis de nous associer à l'équipe de direction pour assurer une transition transparente tout en préparant nos plans pour générer une croissance supplémentaire, à la fois de manière organique et par le biais d'acquisitions complémentaires potentielles.»
Platinum Equity a été très active sur le marché européen des fusions et acquisitions et les sociétés du portefeuille actuel de la société emploient plus de 16,000 2017 personnes dans la région. Le projet d'acquisition de l'activité de location saisonnière de Wyndham en Europe représente le deuxième investissement européen de Platinum Equity depuis le quatrième trimestre XNUMX, lorsque la société a acquis Pattonair.
Wyndham Worldwide estime que les obligations fiscales associées à la vente des marques de location européennes seront inférieures à 15% du produit. La Société prévoit d'utiliser le produit net de la vente à des fins générales de l'entreprise, qui peuvent inclure le remboursement de la dette et / ou le financement de l'acquisition récemment annoncée des activités de franchisage et de gestion d'hôtels de La Quinta Holdings. La scission prévue par Wyndham Worldwide de Wyndham Hotel Group reste sur la bonne voie pour une distribution prévue au deuxième trimestre de 2018.
Deutsche Bank et Goldman Sachs agissent en tant que conseillers financiers, tandis que Kirkland & Ellis International LLP et Dechert LLP agissent en tant que conseillers juridiques de Wyndham Worldwide. Le financement de l'acquisition sera dirigé par Bank of America Merrill Lynch. Latham & Watkins agit en tant que conseiller juridique de Platinum Equity.
