De nouvelles cibles ambitieuses à moyen terme établies
Sur la base de la transformation de son modèle opérationnel, de la restructuration de la base de coûts du Groupe vers la Nouvelle Normale et de l'objectif de capitaliser sur les opportunités futures pour renforcer davantage son bilan, le Groupe Lufthansa vise à atteindre une marge EBIT ajustée d'au moins 8 % d'ici 2024. Combiné à une politique d'investissement disciplinée et à une gestion stricte du fonds de roulement, cela soutiendra un retour sur capitaux employés (ROCE ajusté hors trésorerie) d'au moins 10 % d'ici 2024.
Augmentation potentielle de capital
Le groupe Lufthansa a nommé quatre banques pour l'aider à calibrer une éventuelle augmentation de capital. Le produit net contribuerait notamment au remboursement des mesures de stabilisation du FSE et à la restauration d'une structure de capital durable et efficace à long terme.
L'ESF envisage, compte tenu également des conditions de marché, de participer à une éventuelle augmentation de capital sans recours à des fonds supplémentaires (Opération Blanche / Tail Swallow). S'il est mis en œuvre, l'ESF pourrait placer des actions auprès d'investisseurs et vendre des droits de souscription sur le marché libre pendant la période de négociation des droits.
Le Directoire et le Conseil de surveillance n'ont pas encore pris de décision sur l'ampleur et le calendrier d'une éventuelle augmentation de capital. De plus, l'approbation par le FSE pour cela est en attente.
QUE RETENIR DE CET ARTICLE :
- Based on the transformation of its operating model, the restructuring of the Group's cost base to the New Normal and the goal of capitalizing on future opportunities to further strengthen the balance sheet, Lufthansa Group targets to reach an Adjusted EBIT margin of at least 8% by 2024.
- The net proceeds would contribute in particular to the repayment of stabilization measures of the ESF and to the restoration of a sustainable and efficient long-term capital structure.
- The Executive Board and Supervisory Board have not yet taken a decision on the size and timing of a possible capital increase.
