ANGUILLA, Antilles britanniques - Robert Sillerman a amassé une fortune d'un milliard de dollars en achetant et en vendant des sociétés de médias et de divertissement. Parmi ses contrats les plus réussis: l'achat de la franchise télévisée «American Idol».
La séquence de victoires de M. Sillerman s'est terminée sur une étendue de plage séduisante sur cette petite île des Caraïbes.
Son hôtel de luxe, condominium et complexe de golf ici, Temenos, languit à moitié construit et à court d'argent. Le créateur d'"American Idol" Simon Fuller et le romancier Dan Brown, entre autres, ont déposé des dépôts sur des villas d'un million de dollars. On ne sait pas quand ni si leurs maisons de vacances seront achevées.
«Je ressens des remords, et je ressens des regrets», a déclaré M. Sillerman dans une interview à son bureau de Manhattan. Il a dit qu'il ne s'attend plus à récupérer les 180 millions de dollars qu'il a personnellement investis dans Temenos. «Je pense que j'ai montré un élément d'orgueil», a-t-il déclaré. Le développement de la station balnéaire "n'était pas mon domaine d'expertise par aucun effort d'imagination."
Pour certains Américains ultra-sains comme M. Sillerman, les investissements dans les hôtels-trophées réalisés pendant le boom immobilier sont devenus des fardeaux majeurs.
Certaines propriétés nouvellement ouvertes ne génèrent pas suffisamment de liquidités pour couvrir les dépenses d'exploitation. La construction d'autres est interrompue à mesure que les prêteurs et les investisseurs se retirent. Au cours des neuf premiers mois de l'année, les promoteurs ont reporté ou annulé 43 hôtels de luxe totalisant environ 9,300 XNUMX chambres aux États-Unis et dans les Caraïbes, selon la société de recherche Lodging Econometrics.
Alors que les hôteliers vétérans sont habitués aux booms et aux bustes, les nouveaux arrivants reçoivent une leçon qui donne à réfléchir sur les risques de posséder et de développer des hébergements haut de gamme, durement touchés par la crise immobilière.
Un groupe d'investissement dirigé par le fondateur de Dell Inc., Michael Dell, s'est associé à Rockpoint Capital LLC pour acquérir le Four Seasons Hualalai à Hawaï en 2006. Depuis lors, le flux de trésorerie annuel de l'hôtel de 243 chambres est tombé à 7.9 millions de dollars, contre 20.6 millions de dollars, et ses le taux d'occupation a diminué de 33 points de pourcentage pour s'établir à 54%, indiquent les documents de prêt. Un dirigeant d'hôtel a déclaré qu'une partie de la baisse était due à une rénovation qui a temporairement fermé certaines chambres.
Ty Warner, le magnat de Beanie Baby, pourrait perdre son Four Seasons New York et trois autres hôtels de luxe en faillite à moins qu'il ne puisse décrocher une prolongation d'un an sur l'hypothèque titrisée de 345 millions de dollars des propriétés, qui vient à échéance le 9 janvier, selon société de notation de crédit Realpoint LLC.
Le fondateur de Microsoft Corp., Bill Gates, a rencontré plusieurs problèmes sur le front de l'hôtel. En 2007, sa société d'investissement personnelle s'est associée au prince saoudien Alwaleed bin Talal pour acquérir Four Seasons Hotels & Resorts, qui gère 82 propriétés de luxe, pour 3.4 milliards de dollars. Depuis lors, les revenus par chambre disponible dans ces établissements ont baissé de 25%. En outre, sa société d'investissement saisit le Terranea Resort de 582 chambres à Palos Verdes, en Californie, qui a fait défaut sur un prêt de 110 millions de dollars de la société de M. Gates peu de temps après son ouverture en juin.
Le fondateur d'EBay Inc., Pierre Omidyar, est un investisseur majeur dans Montage Hotels & Resorts, qui possède deux hôtels de luxe en Californie et un sur le point d'ouvrir dans l'Utah. Dans son nouvel hôtel de charme à Beverly Hills, le taux d'occupation est d'environ 60%, et seules quatre de ses 20 résidences se sont vendues jusqu'à présent.
Il y a des années, la plupart des grands hôtels et complexes appartenaient à des sociétés telles que Hilton Worldwide Inc. et Marriott International Inc. Mais à la fin des années 1980, les grandes sociétés hôtelières ont commencé à vendre leurs propriétés pour se concentrer sur la gestion et l'exploitation d'hôtels appartenant à d'autres.
Les investisseurs fortunés considèrent parfois les hôtels et centres de villégiature haut de gamme comme un moyen de mettre en valeur leurs approches personnelles de la vie de luxe, déclare Jim Taylor, vice-président du groupe Harrison à Waterbury, dans le Connecticut, qui suit les habitudes de dépenses et d'investissement des riches. « C'est une entreprise… où ils auraient une idée précise de ce qui fonctionne », dit-il. "Il y a aussi une valeur d'ego dans la propriété d'un hôtel."
L'industrie est maintenant dans une crise majeure. Depuis 2007, le revenu par chambre disponible dans les hôtels de luxe nord-américains, y compris dans les Caraïbes, a chuté de 26%, à une moyenne de 141.58 $, selon Smith Travel Research. Cela se compare à une baisse de 18% à 56.53 $ pour tous les hôtels américains. Cette année, les taux d'occupation des hôtels de luxe nord-américains ont diminué de 10 points de pourcentage pour s'établir à 60.3%, dépassant la baisse de huit points pour tous les hôtels nord-américains, selon Smith Travel.
Pour aggraver les choses, les hôtels de luxe commencés dans les dernières années du boom sont en cours d'achèvement, ce qui ajoute à l'offre. «Je pense que nous attendons sept à dix ans avant que le luxe puisse revenir là où il était», déclare Bjorn Hanson, professeur agrégé d'hébergement à l'Université de New York.
M. Sillerman a également des problèmes à Las Vegas, où l'une de ses sociétés a acheté 18 acres sur le Strip pour construire un hôtel-casino. Le projet n'a jamais démarré, son hypothèque de 475 millions de dollars est en souffrance et le terrain devrait être vendu aux enchères dans le cadre d'un dépôt de bilan préemballé.
Avant de se lancer dans l'hôtellerie, M. Sillerman avait une solide expérience dans la création et la vente d'entreprises. Un homme mince et chauve de 61 ans avec une moustache épaisse, il parle dans une râpe hésitante en raison d'une bataille contre le cancer en 2001.
M. Sillerman, originaire de New York, a commencé à acheter des stations de radio dans les années 1970, s'associant à des accords avec le disc-jockey «Cousin Brucie» Morrow. Au cours des deux décennies suivantes, il a acheté de nombreuses stations de radio et de télévision. En 1998, il a vendu sa société de 120 stations, SFX Broadcasting, à Capstar Broadcasting Corp. pour 1.2 milliard de dollars. «Il est difficile de scénariser quoi que ce soit qui se soit mieux passé que la diffusion SFX», dit-il.
Il a ensuite commencé à développer une entreprise qui achetait des salles de concert et des sociétés de promotion de la musique, pariant qu'une plus grande échelle lui donnerait plus d'influence dans la réservation de musiciens pop et rock. Il a vendu cette société, SFX Entertainment, à Clear Channel Communications Inc. en 2000 pour 3 milliards de dollars.
Il a même eu de la chance à Broadway. Après avoir rencontré l'artiste Mel Brooks en 1998, M. Sillerman a accepté de verser 2 millions de dollars pour aider à financer «The Producers» de M. Brooks. La comédie musicale est devenue l'une des productions les plus rentables depuis des décennies.
M. Sillerman a créé sa dernière entreprise, CKx Inc., en 2004. Il a dépensé 100 millions de dollars pour une participation de 85% dans Elvis Presley Enterprises, qui comprend la gestion de Graceland, le domaine du regretté chanteur à Memphis, au Tennessee. Il a acheté les droits de commercialisation du nom du boxeur Muhammad Ali. En 2005, après la troisième saison de «American Idol», CKx a acheté 19 Entertainment, producteur de cette émission à succès et du concours de danse «So You Think You Can Dance», pour 190 millions de dollars. Ses spectacles et ses activités connexes ont généré 224 millions de dollars de revenus et 75 millions de dollars de bénéfice d'exploitation pour CKx en 2008, rapporte la société.
Jonathan Knee, ancien banquier du Goldman Sachs Group et de Morgan Stanley qui a négocié avec M. Sillerman, affirme que l'investisseur a «un instinct incroyable pour les bonnes affaires» et a toujours fait attention à ne pas laisser le pouvoir des stars influencer les décisions dans le domaine du divertissement. «Je suppose que l'immobilier est un domaine qui nécessite des connaissances spécifiques à l'industrie», dit M. Knee. «Et je ne sais pas que c'était l'expertise particulière de Bob.»
M. Sillerman a mis le pied à Anguilla pour la première fois en 1982 et, au fil des ans, l'a souvent visité, y achevant une maison en 2007. L'île - une petite zone plate de calcaire, de corail et de végétation broussailleuse - compte seulement 14,000 XNUMX habitants. Ses plages immaculées et ses récifs coralliens n'attirent pas autant de touristes que les autres îles des Caraïbes.
Le gouvernement d'Anguilla a positionné l'île comme une destination pour les vacanciers aisés, limitant la taille des complexes hôteliers à un peu plus de 150 chambres d'hôtel. Une poignée de retraites de luxe dominent le commerce touristique, y compris le CuisinArt Resort & Spa de 102 unités ouvert en 1999 par Leandro Rizzuto, propriétaire des marques de produits pour la maison Cuisinart et Conair Corp.
En 2002, M. Sillerman a proposé au gouvernement d'Anguilla de construire le premier terrain de golf de l'île. Le ministre en chef anguillais Osbourne Fleming a suggéré à M. Sillerman de construire un complexe cinq étoiles pour accompagner le cours. Le politicien a envisagé la station de fournir 500 emplois permanents et des centaines d'emplois dans la construction. Il s'est engagé à supprimer les taxes sur les meubles et matériaux de construction importés pour l'hôtel.
M. Sillerman a présenté l'idée à Flag Luxury Properties LLC, un développeur hôtelier dans lequel il est investisseur. Le directeur général de Flag, Paul Kanavos, l'a averti que le développement hôtelier dans les Caraïbes était risqué, dépendant souvent des caprices des gouvernements locaux, se souvient M. Sillerman. De plus, comme la plupart des matériaux de construction et de la main-d'œuvre doivent être importés, les développements dans les Caraïbes prennent souvent deux fois plus de temps à construire et coûtent au moins 30% de plus qu'aux États-Unis.
MM. Sillerman et Kanavos ont décidé de continuer malgré les risques. «Je suppose que c'était une combinaison de vouloir faire encore plus pour l'île et de croire que ce serait un investissement productif», dit M. Sillerman.
Le gouvernement de M. Fleming a bricolé 200 acres à louer pour Temenos et son terrain de golf, et Flag a acheté 80 acres supplémentaires. La construction a commencé en 2005. Certaines des 78 villas et maisons de domaine prévues vendues aux amis et associés de M. Sillerman, y compris à M. Fuller, le créateur de «American Idol», et à M. Brown, auteur de «The Da Vinci Code». Selon Flag, l'année dernière, les trois quarts des unités étaient sous contrat, les acheteurs versant des dépôts allant jusqu'à 30%. Le terrain de golf et le club-house ont ouvert en 2007.
Les promoteurs ont prévu un hôtel de 32 unités, géré par la marque St. Regis de Starwood Hotels & Resorts Worldwide, avec des tarifs de nuit de 900 $ à 1,500 XNUMX $.
Temenos - un mot grec signifiant sanctuaire - fut bientôt en proie à des problèmes. Les coûts de carburant et de fret ont fortement augmenté pendant la construction. Les coûts des matériaux de construction ont augmenté de 30% de 2005 à 2007, déclare M. Kanavos de Flag.
Anguilla avait stipulé que la première considération pour les travaux de construction irait aux Anguillans. M. Kanavos dit que cette exigence a entraîné des pénuries de main-d'œuvre et des inefficacités, ce qui a entraîné des retards. Flag n'a obtenu la permission du gouvernement d'importer des travailleurs que deux ans après le début de la construction, dit-il. Anguilla a également exigé que l'équipement de construction soit loué à des entreprises locales, ce qui, selon M. Kanavos, a ajouté des millions de dollars aux coûts.
M. Fleming, le ministre en chef d'Anguilla, a nié dans une interview que les lignes directrices du gouvernement en matière de construction avaient conduit à des dépassements de coûts. «Il y avait des lacunes» dans la planification de Flag, a-t-il dit, refusant de donner plus de détails. Les responsables du drapeau notent que la société a achevé la construction de plusieurs complexes aux États-Unis dans les délais et le budget.
St. Regis, la marque Starwood Hotels, a exigé un agrandissement du manoir de la station, ralentissant encore le développement. St. Regis s'est retiré du projet en novembre 2007 et a été remplacé l'année dernière par Baccarat Hotels & Residences, une marque d'hôtels de luxe lancée par Barry Sternlicht, l'ancien directeur général de Starwood.
Avec l'augmentation des coûts, Flag s'est tourné vers M. Sillerman à plusieurs reprises pour apporter plus de capital, demandant de 5 à 10 millions de dollars à chaque fois. M. Sillerman dit qu'il a répondu à de nombreuses demandes, mais qu'il a fini par s'arrêter. «J'ai dû adopter une approche plus objective», dit-il. «Il semblait qu'il n'y avait pas de fin aux demandes, et le meilleur choix était de se réorganiser» en recherchant des investisseurs extérieurs.
Le Baccarat de M. Sternlicht s'est retiré, invoquant l'échec du projet à obtenir un financement supplémentaire. M. Sternlicht a poursuivi M. Sillerman devant le tribunal de l'État de New York en juin, cherchant à récupérer 25 millions de dollars investis par son entreprise. M. Sillerman nie devoir cet argent.
Récemment, M. Sillerman a payé 21.4 millions de dollars pour satisfaire une garantie personnelle sur l'hypothèque de 180 millions de dollars du complexe, qui est en défaut, s'ajoutant aux 180 millions de dollars qu'il y a déjà investis.
Le terrain de golf, conçu par Greg Norman, a fermé ses portes. Flag estime que jusqu'à 120 millions de dollars supplémentaires sont nécessaires pour achever la construction du complexe. Mais après plus d'un an de recherche, Flag et M. Sillerman n'ont pas encore trouvé de nouveaux contributeurs.
Le projet étant au point mort, il n'a pas produit les emplois locaux et les recettes fiscales attendus. Cela a contribué à la nécessité pour Anguilla de réduire les dépenses telles que la réduction des salaires du gouvernement de 5% à 15%, dit M. Fleming.
«Ce projet était le projet le plus important jamais réalisé par Anguilla», déclare M. Fleming. «Chaque personne à Anguilla a été affectée négativement par sa non-performance.»
M. Sillerman dit que Temenos sera finalement terminé. «J'aimerais que ça soit fini, plus pour les propriétaires de villas et les habitants d'Anguilla», dit-il. «J'ai depuis longtemps annulé toute possibilité de récupérer mon argent.»
