Hertz et Dollar Thrifty annoncent un accord de fusion définitif

PARK RIDGE, NJ, et TULSA, Okla. - Hertz Global Holdings, Inc. et Dollar Thrifty Automotive Group, Inc. ont annoncé aujourd'hui qu'ils avaient conclu un accord de fusion définitif en vertu duquel Hertz acquerrait Dollar Thrifty pour 87.50 $ par action en espèces en une transaction évaluée à une valeur d'entreprise d'environ 2.3 milliards de dollars.

La combinaison de Hertz et de Dollar Thrifty créera un leader mondial multimarque de location de voitures offrant à ses clients une gamme complète d'options de location grâce à ses fortes marques haut de gamme et économiques. Les conseils d'administration des deux sociétés ont approuvé la transaction à l'unanimité.

Hertz a également annoncé aujourd'hui avoir conclu un accord pour vendre l'activité Advantage à Franchise Services of North America (« FSNA ») et Macquarie Capital. L'ANRF est un exploitant de location de voitures expérimenté qui possède des filiales comprenant, entre autres, U-Save, Rent-a-Wreck, Practicar et X Press Rent-a-Car. La finalisation de cette cession est conditionnée, entre autres, à la réalisation par Hertz de l'acquisition de Dollar Thrifty.

Mark P. Frissora, président-directeur général de Hertz, a déclaré : « Nous sommes heureux d'être enfin parvenus à un accord avec Dollar Thrifty après une recherche longue – mais valable. Nous avons toujours pensé qu’une combinaison avec Dollar Thrifty constituait la meilleure option stratégique pour les deux sociétés. La transaction donne à Hertz une dimension instantanée avec deux nouvelles marques bien établies disposant d'une infrastructure de concession aéroportuaire dans le segment de valeur intermédiaire. Nous deviendrons un acteur compétitif mondial plus fort, avec une gamme complète d'options de location, non seulement aux États-Unis mais en Europe et sur d'autres marchés, compte tenu de la forte présence internationale de Dollar Thrifty. De plus, nous sommes impatients de progresser efficacement et rapidement dans le processus réglementaire après avoir conclu un accord pour céder notre marque Advantage.

« Hertz a fait une offre intéressante à nos actionnaires qui reflète la force de notre entreprise et de notre équipe. Hertz est pour nous le partenaire logique, doté des ressources nécessaires pour développer nos marques de loisirs axées sur la valeur sur les principaux marchés de location de voitures à travers le monde », a déclaré Scott Thompson, président-directeur général et président du conseil d'administration de Dollar Thrifty. "Après trois années d'activités et de spéculations liées aux fusions, je suis heureux que nous soyons parvenus à une transaction gagnant-gagnant pour Hertz et Dollar Thrifty."

Ce rapprochement offre à Hertz de multiples options stratégiques pour répondre aux besoins des entreprises et des loisirs dans les trois niveaux du marché de la location de voitures. La société issue du regroupement aurait renforcé sa position de leader sur des marchés clés à travers le monde, avec des ventes combinées à long terme au 30 juin 2012 de 10.2 milliards de dollars et un EBITDA d'environ 1.8 milliard de dollars sur environ 10,000 XNUMX sites dans le monde. De plus, la transaction crée d'importantes opportunités de croissance, permettant à Hertz de poursuivre de manière agressive les marchés de valeur intermédiaire et haut de gamme avec des marques dédiées, et de rivaliser encore plus efficacement avec ses pairs multimarques.

Cette combinaison devrait créer d'importantes opportunités de synergie, notamment une productivité et une efficacité accrues grâce aux actifs partagés, l'élimination des fonctions en double et de meilleures offres auprès des fournisseurs. La société prévoit des synergies de coûts annuelles d'au moins 160 millions de dollars grâce à la transaction, ainsi que des opportunités supplémentaires de croissance des ventes.

La transaction a été structurée comme une acquisition en deux étapes comprenant une offre publique d'achat en espèces pour toutes les actions ordinaires en circulation de Dollar Thrifty, suivie d'une fusion en espèces dans laquelle Hertz acquerrait toutes les actions ordinaires en circulation restantes de Dollar Thrifty. La transaction est soumise à l'offre d'au moins la majorité des actions ordinaires de Dollar Thrifty, ainsi qu'à d'autres conditions de clôture habituelles. La réussite de la transaction est également soumise à l'autorisation réglementaire de la Federal Trade Commission. Hertz est resté en étroite collaboration avec la FTC pour obtenir l'autorisation antitrust pour la transaction proposée et Dollar Thrifty coopérera pleinement dans le processus.