Burnham Sterling & Co. LLC (Burnham Sterling), une société de conseil financier spécialisée dans les actifs de transport, a annoncé qu'elle agissait en tant que seul conseiller financier et de placement dans un contrat de location simple avec option d'achat (JOLCO) japonais pour Avianca, la deuxième plus grande compagnie aérienne d'Amérique latine. La transaction a financé trois avions, dont un Boeing 787 et deux Airbus A320. Il s'agissait de la première transaction JOLCO d'Avianca et de la première JOLCO conclue sur un avion enregistré par la FAA utilisant un propriétaire de tokumei kumiai (TK), un type de société en commandite japonaise, qui est le véhicule d'investissement préféré des investisseurs japonais. La transaction offrait à Avianca un financement à 100 % à des taux attractifs avec une option de rachat anticipé à prix fixe sur environ 10 ans.
« Il s'agit de la quatrième transaction réussie d'Avianca avec Burnham Sterling », a déclaré Lucia Avila, directrice des finances d'entreprise d'Avianca. "Nous avions entendu parler des JOLCO depuis un certain temps, et nous nous sommes tournés vers Burnham Sterling en tant que partenaire à long terme dans le financement d'avions pour évaluer, structurer et placer ce JOLCO afin de répondre aux besoins d'Avianca. Burnham Sterling a structuré avec succès la transaction tout en s'approvisionnant en dette onshore à long terme et à faible coût au Japon. Cette transaction a ouvert un tout nouveau marché d'investisseurs pour Avianca, et nous sommes absolument ravis des prix, des conditions et des résultats obtenus par Burnham Sterling.
"Nous avons introduit un émetteur JOLCO pour la première fois sur le marché japonais et avons clôturé cette transaction dans les délais et selon les prévisions économiques", a déclaré Michael Dickey Morgan, directeur général exécutif de Burnham Sterling. « Le produit JOLCO peut fournir aux compagnies aériennes un financement à 100 % à des coûts de financement tout compris très compétitifs. Ce JOLCO particulier est remarquable car Avianca enregistre généralement ses avions auprès de la FAA, et nous avons résolu avec succès les problèmes de retenue à la source aux États-Unis liés aux avions immatriculés à la FAA loués dans le cadre d'une structure japonaise de TK, permettant à Avianca d'exploiter la source la plus profonde d'investisseurs JOLCO au Japon. ”
Burnham Sterling a structuré et placé la transaction auprès de quatre investisseurs institutionnels en Europe et au Japon. Burnham Sterling et ses sociétés affiliées ont désormais financé 17 nouveaux avions à fuselage étroit et gros-porteurs pour Avianca, d'une valeur de plus de 1.0 milliard de dollars américains.
QUE RETENIR DE CET ARTICLE :
- This particular JOLCO is notable because Avianca typically registers its aircraft with the FAA, and we successfully addressed the US withholding tax issues related to FAA-registered aircraft leased under a Japanese TK structure, allowing Avianca to tap the deepest source of JOLCO investors in Japan.
- It was Avianca's first JOLCO transaction and the first JOLCO closed on an FAA-registered aircraft using a tokumei kumiai (TK) owner, a type of Japanese limited partnership, which is the preferred investment vehicle for Japanese investors.
- “We took a first-time JOLCO issuer to the Japanese market and closed this transaction on time and at the projected economics,” said Michael Dickey Morgan, Executive Managing Director at Burnham Sterling.
