Les compagnies aériennes réduisent leurs pertes en 2022 et renouent avec les bénéfices en 2023

L'Association du transport aérien international (IATA) s'attend à un retour à la rentabilité de l'industrie aérienne mondiale en 2023, alors que les compagnies aériennes continuent de réduire les pertes résultant des effets de la pandémie de COVID-19 sur leurs activités en 2022. 

• En 2023, les compagnies aériennes devraient afficher un petit bénéfice net de 4.7 milliards de dollars, soit une marge bénéficiaire nette de 0.6 %. Il s'agit du premier bénéfice depuis 2019, lorsque les bénéfices nets de l'industrie étaient de 26.4 milliards de dollars (marge bénéficiaire nette de 3.1%). 

• En 2022, les pertes nettes des compagnies aériennes devraient s'élever à 6.9 milliards de dollars (une amélioration par rapport à la perte de 9.7 milliards de dollars pour 2022 dans les perspectives de juin de l'IATA). C'est nettement mieux que les pertes de 42.0 milliards de dollars et 137.7 milliards de dollars qui ont été réalisées en 2021 et 2020 respectivement.

« La résilience a été la marque de fabrique des compagnies aériennes dans la crise du COVID-19. Alors que nous nous tournons vers 2023, la reprise financière prendra forme avec un premier bénéfice de l'industrie depuis 2019. C'est une grande réussite compte tenu de l'ampleur des dommages financiers et économiques causés par les restrictions imposées par le gouvernement en cas de pandémie. Mais un bénéfice de 4.7 milliards de dollars sur des revenus de l'industrie de 779 milliards de dollars illustre également qu'il y a beaucoup plus de chemin à parcourir pour mettre l'industrie mondiale sur une base financière solide. De nombreuses compagnies aériennes sont suffisamment rentables pour attirer les capitaux nécessaires pour faire avancer l'industrie à mesure qu'elle se décarbone. Mais beaucoup d'autres luttent pour diverses raisons. Ceux-ci incluent une réglementation onéreuse, des coûts élevés, des politiques gouvernementales incohérentes, une infrastructure inefficace et une chaîne de valeur où les avantages de connecter le monde ne sont pas équitablement répartis », a déclaré Willie Walsh, IATAdirecteur général.

2022

L'amélioration des perspectives pour 2022 découle en grande partie de l'amélioration des rendements et de la maîtrise des coûts face à la hausse des prix du carburant.

Les rendements passagers devraient augmenter de 8.4 % (contre 5.6 % anticipés en juin). Propulsés par cette force, les revenus passagers devraient atteindre 438 milliards de dollars (contre 239 milliards de dollars en 2021).

Les revenus du fret aérien ont joué un rôle clé dans la réduction des pertes avec des revenus qui devraient atteindre 201.4 milliards de dollars. Il s'agit d'une amélioration par rapport aux prévisions de juin, largement inchangées par rapport à 2021, et plus du double des 100.8 milliards de dollars gagnés en 2019.

Les revenus globaux devraient augmenter de 43.6 % par rapport à 2021, pour atteindre environ 727 milliards de dollars.

La plupart des autres facteurs ont évolué de manière négative à la suite d'une révision à la baisse des attentes de croissance du PIB (de 3.4 % en juin à 2.9 %) et des retards dans la suppression des restrictions liées au COVID-19 sur plusieurs marchés, en particulier la Chine. Les prévisions de juin de l'IATA prévoyaient que le trafic de passagers atteindrait 82.4 % des niveaux d'avant la crise en 2022, mais il semble maintenant que la reprise de la demande de l'industrie atteindra 70.6 % des niveaux d'avant la crise. Le fret, en revanche, devait dépasser les niveaux de 2019 de 11.7 %, mais il est maintenant plus probable que cela soit modéré à 98.4 % des niveaux de 2019.

Du côté des coûts, les prix du kérosène pour avion à réaction devraient s'établir en moyenne à 138.8 $/baril pour l'année, ce qui est considérablement plus élevé que les 125.5 $/baril prévus en juin. Cela reflète la hausse des prix du pétrole exagérée par un écart de crack bien supérieur aux moyennes historiques. Même avec une demande plus faible entraînant une réduction de la consommation, cela a porté la facture de carburant de l'industrie à 222 milliards de dollars (bien au-dessus des 192 milliards de dollars prévus en juin).

«Le fait que les compagnies aériennes aient pu réduire leurs pertes en 2022, face à la hausse des coûts, aux pénuries de main-d'œuvre, aux grèves, aux perturbations opérationnelles dans de nombreux hubs clés et à l'incertitude économique croissante en dit long sur le désir et le besoin de connectivité des gens. Certains marchés clés comme la Chine maintenant les restrictions plus longtemps que prévu, le nombre de passagers a été quelque peu en deçà des attentes. Nous terminerons l'année à environ 70 % des volumes de passagers de 2019. Mais avec l'amélioration des rendements dans les activités de fret et de passagers, les compagnies aériennes atteindront le seuil de la rentabilité », a déclaré Walsh.

2023

En 2023, l'industrie du transport aérien devrait basculer vers la rentabilité. Les compagnies aériennes devraient réaliser un bénéfice net mondial de 4.7 milliards de dollars sur des revenus de 779 milliards de dollars (marge nette de 0.6 %). Cette amélioration attendue intervient malgré les incertitudes économiques croissantes alors que la croissance du PIB mondial ralentit à 1.3 % (contre 2.9 % en 2022).

"Malgré les incertitudes économiques, il y a de nombreuses raisons d'être optimiste pour 2023. La baisse de l'inflation des prix du pétrole et la poursuite de la demande refoulée devraient aider à maîtriser les coûts alors que la forte tendance à la croissance se poursuit. Dans le même temps, avec des marges aussi minces, même un changement insignifiant de l'une de ces variables a le potentiel de faire basculer la balance en territoire négatif. La vigilance et la flexibilité seront essentielles », a déclaré Walsh.

Principaux moteurs

Passenger: L'activité passagers devrait générer des revenus de 522 milliards de dollars. La demande de passagers devrait atteindre 85.5 % des niveaux de 2019 au cours de l'année 2023. Une grande partie de cette attente tient compte des incertitudes des politiques chinoises Zéro COVID qui limitent les marchés nationaux et internationaux. Néanmoins, le nombre de passagers devrait dépasser la barre des quatre milliards pour la première fois depuis 2019, avec 4.2 milliards de voyageurs attendus. Toutefois, les rendements passagers devraient fléchir (-1.7 %) car des coûts énergétiques légèrement inférieurs sont répercutés sur le consommateur, malgré la demande de passagers qui augmente plus rapidement (+21.1 %) que la capacité passagers (+18.0 %).

Cargaison: Les marchés du fret devraient subir une pression accrue en 2023. Les revenus devraient s'élever à 149.4 milliards de dollars, soit 52 milliards de dollars de moins qu'en 2022, mais toujours 48.6 milliards de dollars de plus qu'en 2019. Avec l'incertitude économique, les volumes de fret devraient diminuer à 57.7 millions de tonnes , à partir d'un pic de 65.6 millions de tonnes en 2021. Alors que la capacité en soute augmente parallèlement à la reprise des marchés des passagers, les rendements devraient reculer considérablement. L'IATA s'attend à une chute de 22.6 % des rendements du fret, principalement dans la dernière partie de l'année, lorsque l'impact des mesures de refroidissement de l'inflation devrait se faire sentir. Pour mettre la baisse de rendement dans son contexte, les rendements de fret ont augmenté de 52.5 % en 2020, de 24.2 % en 2021 et de 7.2 % en 2022. Même la baisse importante et attendue laisse les rendements de fret bien au-dessus des niveaux pré-COVID.

Costs: Les coûts globaux devraient augmenter de 5.3 % pour atteindre 776 milliards de dollars. Cette croissance devrait être de 1.8 point de pourcentage inférieure à la croissance des revenus, soutenant ainsi un retour à la rentabilité. Les pressions sur les coûts sont toujours là en raison des pénuries de main-d'œuvre, de compétences et de capacité. Les coûts d'infrastructure sont également préoccupants.

Néanmoins, les coûts unitaires hors carburant devraient tomber à 39.8 cents/tonne kilomètre disponible (contre 41.7 cents/ATK en 2022 et presque équivalents aux 39.2 cents/ATK atteints en 2019). Les gains d'efficacité des compagnies aériennes devraient porter les coefficients d'occupation des passagers à 81.0 %, juste un peu en dessous des 82.6 % atteints en 2019.

Les dépenses totales en carburant pour 2023 devraient s'élever à 229 milliards de dollars, ce qui correspond à 30 % des dépenses. Les prévisions de l'IATA sont basées sur un Brent à 92.3 $/baril (contre une moyenne de 103.2 $/baril en 2022). Le kérosène à réaction devrait coûter en moyenne 111.9 $/baril (contre 138.8 $/baril). Cette baisse reflète une relative stabilisation de l'approvisionnement en carburant après les perturbations initiales de la guerre en Ukraine. La prime facturée pour le carburéacteur (crack spread) reste proche des sommets historiques.

Risques: L'environnement économique et géopolitique présente plusieurs risques potentiels pour les perspectives 2023. 

• Même si tout semble indiquer qu’il pourrait y avoir un assouplissement des hausses agressives des taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation à partir du début de 2023, le risque que certaines économies sombrent dans la récession demeure. Un tel ralentissement pourrait affecter la demande de services de transport de passagers et de fret. Toutefois, cela s’accompagnerait probablement d’une certaine atténuation sous la forme d’une baisse des prix du pétrole. 

• Les perspectives anticipent une réouverture progressive de la Chine au trafic international et un assouplissement progressif des restrictions nationales liées au COVID-19 à partir du second semestre 2023. Une prolongation de la politique chinoise « Zéro COVID » aurait un impact négatif sur les perspectives.

• Si elles se concrétisent, les propositions d’augmentation des redevances ou des taxes sur les infrastructures pour soutenir les efforts de développement durable pourraient également gruger la rentabilité en 2023. 

« Le travail des directions des compagnies aériennes restera difficile car une surveillance attentive des incertitudes économiques sera essentielle. La bonne nouvelle est que les compagnies aériennes ont intégré de la flexibilité dans leurs modèles économiques pour pouvoir gérer les accélérations et décélérations économiques ayant un impact sur la demande. La rentabilité des compagnies aériennes est mince comme un rasoir. Chaque passager transporté devrait contribuer en moyenne à seulement 1.11 $ au bénéfice net de l’industrie. Dans la plupart des régions du monde, c’est bien moins que ce qui est nécessaire pour acheter une tasse de café. Les compagnies aériennes doivent rester vigilantes face à toute augmentation des taxes ou des frais d’infrastructure. Et il faudra se méfier particulièrement de ceux fabriqués au nom de la durabilité. Notre engagement est d’atteindre zéro émission nette de CO2 d’ici 2050. Nous aurons besoin de toutes les ressources possibles, y compris des incitations gouvernementales, pour financer cette énorme transition énergétique. Plus d’impôts et de charges plus élevées seraient contre-productifs », a déclaré Walsh.

Tour d'horizon régional

La performance financière de toutes les régions continue de s’améliorer depuis l’ampleur des pertes liées à la pandémie observée en 2020. L’Amérique du Nord est la seule région à renouer avec la rentabilité en 2022, selon nos estimations. Deux régions rejoindront l'Amérique du Nord à cet égard en 2023 : l'Europe et le Moyen-Orient, tandis que l'Amérique latine, l'Afrique et l'Asie-Pacifique resteront dans le rouge.

Transporteurs nord-américains devraient réaliser des bénéfices de 9.9 milliards de dollars en 2022 et de 11.4 milliards de dollars en 2023. En 2023, la croissance de la demande de passagers de 6.4 % devrait dépasser la croissance de la capacité de 5.5 %. Au cours de l'année, la région devrait répondre à 97.2 % des niveaux de demande d'avant la crise, avec 98.9 % de la capacité d'avant la crise.

Les transporteurs de la région ont bénéficié de restrictions de voyage moins nombreuses et de plus courte durée que de nombreux autres pays et régions. Cela a stimulé l’important marché intérieur américain, ainsi que les voyages internationaux, notamment outre-Atlantique.

Transporteurs européens devraient connaître une perte de 3.1 milliards de dollars en 2022 et un bénéfice de 621 millions de dollars en 2023. En 2023, la croissance de la demande de passagers de 8.9 % devrait dépasser la croissance de la capacité de 6.1 %. Au cours de l'année, la région devrait répondre à 88.7 % des niveaux de demande d'avant la crise, avec 89.1 % de la capacité d'avant la crise.

La guerre en Ukraine a réduit les activités de certains transporteurs de la région. Les perturbations opérationnelles dans certains hubs du continent sont en train d’être résolues, mais les conflits sociaux se poursuivent dans divers endroits.

Transporteurs Asie-Pacifique devraient enregistrer une perte de 10.0 milliards de dollars en 2022, se réduisant à une perte de 6.6 milliards de dollars en 2023. En 2023, la croissance de la demande de passagers de 59.8 % devrait dépasser la croissance de la capacité de 47.8 %. Au cours de l'année, la région devrait répondre à 70.8 % des niveaux de demande d'avant la crise, avec 75.5 % de la capacité d'avant la crise.

L’Asie-Pacifique est gravement freinée par l’impact de la politique zéro COVID de la Chine sur les voyages et les pertes de la région sont largement compensées par la performance des compagnies aériennes chinoises qui subissent le plein impact de cette politique sur les marchés nationaux et internationaux. En adoptant une vision prudente de l’assouplissement progressif des restrictions en Chine au cours du second semestre 2023, nous nous attendons néanmoins à ce qu’une forte demande refoulée alimente un rebond rapide à la suite de telles mesures. Les performances de la région sont considérablement stimulées par les marchés rentables du fret aérien, sur lesquels elle est le plus grand acteur.

Transporteurs du Moyen-Orient devraient enregistrer une perte de 1.1 milliard de dollars en 2022 et un bénéfice de 268 millions de dollars en 2023. En 2023, la croissance de la demande de passagers de 23.4 % devrait dépasser la croissance de la capacité de 21.2 %. Au cours de l'année, la région devrait répondre à 97.8 % des niveaux de demande d'avant la crise, avec 94.5 % de la capacité d'avant la crise.

La région a bénéficié d’un certain degré de réacheminement résultant de la guerre en Ukraine et, de manière plus significative, de la demande refoulée de voyages utilisant les vastes réseaux mondiaux de la région à mesure de la réouverture des marchés du voyage international.

Transporteurs latino-américains devraient enregistrer une perte de 2.0 milliards de dollars en 2022, ramenée à 795 millions de dollars en 2023. En 2023, la croissance de la demande de passagers de 9.3 % devrait dépasser la croissance de la capacité de 6.3 %. Au cours de l'année, la région devrait répondre à 95.6 % des niveaux de demande d'avant la crise, avec 94.2 % de la capacité d'avant la crise.

L’Amérique latine a fait preuve de dynamisme au cours de l’année, en grande partie grâce au fait que de nombreux pays ont commencé à lever leurs restrictions de voyage liées au COVID-19 depuis le milieu de l’année.

Transporteurs africains devraient enregistrer une perte de 638 millions de dollars en 2022, qui se réduira à une perte de 213 millions de dollars en 2023. La croissance de la demande de passagers de 27.4 % devrait dépasser la croissance de la capacité de 21.9 %. Au cours de l'année, la région devrait répondre à 86.3 % des niveaux de demande d'avant la crise, avec 83.9 % de la capacité d'avant la crise.

L’Afrique est particulièrement exposée aux vents contraires macroéconomiques qui ont accru la vulnérabilité de plusieurs économies et rendu la connectivité plus complexe.

Conclusion

« Les bénéfices attendus pour 2023 sont minces. Mais il est incroyablement significatif que nous ayons franchi le cap de la rentabilité. Les défis auxquels les compagnies aériennes seront confrontées en 2023, bien que complexes, relèveront de nos domaines d’expérience. L’industrie a acquis une grande capacité d’adaptation aux fluctuations de l’économie, aux principaux éléments de coûts comme le prix du carburant et aux préférences des passagers. Cela a été démontré au cours de la décennie de renforcement de la rentabilité qui a suivi la crise financière mondiale de 2008 et s’est terminée par la pandémie. Et ce qui est encourageant, c'est qu'il y a beaucoup d'emplois et que la majorité des gens sont confiants de voyager même avec des perspectives économiques incertaines », a déclaré Walsh.

Les passagers profitent du retour de leur liberté de voyager. Un récent sondage de l’IATA auprès des voyageurs sur 11 marchés mondiaux a révélé que près de 70 % d’entre eux voyagent autant, voire plus, qu’avant la pandémie. Et si la situation économique préoccupe 85 % des voyageurs, 57 % n’ont pas l’intention de freiner leurs habitudes de voyage.

La même étude a également démontré le rôle important que les voyageurs voient jouer dans l’industrie aérienne :

• 91 % ont déclaré que la connectivité aérienne est essentielle à l'économie
• 90 % déclarent que le transport aérien est une nécessité dans la vie moderne
• 87 % ont déclaré que le transport aérien avait un impact positif sur les sociétés, et
• Sur les 57 % familiers avec les objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies, 91 % comprennent que le transport aérien est un contributeur clé.